Ein Momentum Trading-Strategie Basierend Auf Der Niederfrequenzkomponente Des Wechselkurses

Fatih Yilmaz Xfi Centre for Financial & Investment Working Paper No. 08/04 In dieser Arbeit entwickeln wir einen Momentum - Trading-Strategie auf der Basis der Niederfrequenztrendkomponente des Devisenkassakurs . Verwendung alternativ Kernel Regression und der Hochpassfilter von Hodrick und Prescott (1997) , erholen wir die nicht-linearen Trend in der monatlichen Wechselkurs und benutzen kurzfristige Dynamik in diese zu Kauf - und Verkaufssignale . Die Niederfrequenzimpuls - Trading-Strategie bietet eine größere Richtungsgenauigkeit , höhere Renditen und Sharpe Ratios und niedrigere maximale Verlust als herkömmliche gleitenden Durchschnitt Regeln. Darüber hinaus , im Gegensatz zu traditionellen gleitenden Durchschnitt Regeln , ist die Leistung des Niederfrequenzimpuls Handelsstrategie über verschiedene Zeiträume hinweg relativ robust , und die Wahl der Glättungsparameter über einen weiten Bereich von Werten. Anzahl der Seiten im PDF - File: 30 Stichwort: Momentum Gleitender Durchschnitt Regeln Hodrick-Prescott - Filter, Kernel Regression, Handelsstrategie